WIBOR уходит из новых кредитов в Польше с 2027 года: что будет с ипотекой и зачем вводят POLSTR

В Польше готовится одно из крупнейших изменений на кредитном рынке за последние годы. С 1 января 2027 года WIBOR больше не должен использоваться в новых кредитных договорах. При переменной процентной ставке банки будут переходить на новый показатель POLSTR. При этом владельцам уже действующей ипотеки не собираются автоматически менять условия: для них готовят отдельный механизм, который должен оставить выбор за самим заёмщиком.

Изменения важны для всех, кто уже выплачивает ипотеку в Польше или собирается брать кредит на жильё. Разбираемся простыми словами, чем POLSTR отличается от WIBOR, станет ли ипотека дешевле и нужно ли что-то делать владельцам старых кредитов.

Важно: по состоянию на 18 августа 2026 года отказ от использования WIBOR в новых договорах с начала 2027 года предусмотрен актуальной дорожной картой реформы. Однако правила, по которым банки будут предлагать изменение условий уже действующих кредитов, пока находятся на стадии законодательного проекта UC132 и могут быть скорректированы.

СОДЕРЖАНИЕ

• Что изменится с 1 января 2027 года
• Чем POLSTR отличается от WIBOR простыми словами
• Что будет с действующей ипотекой на WIBOR
• Какой выбор хотят дать владельцам старых кредитов
• Сколько кредитов в Польше затронет реформа
• Станет ли ипотека с POLSTR дешевле
• Что делать, если банк пришлёт предложение перейти на POLSTR
• Когда WIBOR окончательно исчезнет в Польше
• Что важно запомнить заёмщикам

Что изменится с 1 января 2027 года

Главное изменение касается новых кредитных договоров. Согласно актуальной дорожной карте реформы польского рынка процентных индексов, с начала 2027 года WIBOR и WIBID не должны использоваться в новых договорах и финансовых инструментах, за исключением отдельных операций, связанных с обслуживанием уже существующего портфеля.

Для обычного клиента банка это означает, что привычная формула переменной ставки, например WIBOR 3M + маржа банка, постепенно уйдёт из новых ипотечных договоров.

Одним из основных ориентиров для новых кредитов с переменной процентной ставкой должен стать POLSTR — Polish Short Term Rate. Одновременно банки смогут предлагать ипотеку с фиксированной или периодически фиксированной ставкой.

Таким образом, POLSTR не означает, что абсолютно все новые ипотечные кредиты автоматически будут рассчитываться только по одной схеме. У клиента по-прежнему могут быть разные варианты процентной ставки.

Чем POLSTR отличается от WIBOR простыми словами

Разницу между двумя показателями можно объяснить без сложных финансовых терминов.

• WIBOR — показатель, который сильнее отражает ожидания рынка относительно стоимости денег и будущего уровня процентных ставок.
• POLSTR — показатель, основанный на фактических краткосрочных депозитных операциях, которые уже состоялись на польском финансовом рынке.

Если объяснить ещё проще: WIBOR в большей степени смотрит вперёд, а POLSTR — назад, на реальные данные.

Сам POLSTR рассчитывается на основе однодневных операций на оптовом денежном рынке. Для финансовых продуктов также рассчитываются составные показатели POLSTR за периоды 1M, 3M и 6M.

Из-за разной методики WIBOR и POLSTR могут по-разному реагировать на решения Rada Polityki Pieniężnej и изменение процентных ставок Narodowy Bank Polski.

Что будет с действующей ипотекой на WIBOR

Для людей, которые уже выплачивают ипотеку с WIBOR, наиболее важная информация заключается в следующем: 1 января 2027 года их кредит автоматически на POLSTR не переведут.

WIBOR 1M, 3M и 6M продолжат рассчитывать в переходный период, чтобы банки могли обслуживать уже заключённые договоры.

Это означает, что ипотека, оформленная раньше и привязанная, например, к WIBOR 3M, может продолжать работать по старой формуле и после 2027 года.

Одновременно польские власти хотят ускорить добровольный переход части действующих кредитов на новую систему. Для этого подготовлен проект изменений законодательства UC132.

Какой выбор хотят дать владельцам старых кредитов

Согласно предложенному механизму, банки должны будут направить клиентам с определёнными кредитами на WIBOR предложение изменить способ расчёта процентной ставки.

Предполагается, что клиенту должны предложить как минимум выбор между:

• переходом на фиксированную или периодически фиксированную процентную ставку;
• новой переменной ставкой с использованием нового референсного показателя.

Целевым новым показателем в рамках реформы является POLSTR.

Наиболее важный момент для заёмщика: переход предполагается добровольным. То есть получение письма или предложения от банка ещё не означает, что клиент обязан подписывать анекс.

По нынешней версии проекта отказ от предложения банка не должен ухудшать положение клиента. Также предложенные условия не должны предусматривать увеличение маржи, установленной в действующем договоре.

Проект предусматривает, что у банков будет определённый срок на направление таких предложений, а у клиентов — время на принятие решения. Однако окончательные правила следует оценивать только после завершения законодательного процесса.

Сколько кредитов в Польше затронет реформа

Масштаб изменений огромный. Именно поэтому в сообщениях о реформе часто фигурирует цифра более 3,1 млн кредитных договоров.

В обосновании проекта использовались данные Urząd Komisji Nadzoru Finansowego по состоянию на конец 2024 года. Тогда речь шла примерно о 1,664 млн договоров ипотечного кредитования и около 1,475 млн договоров потребительского кредитования, в которых применялись WIBOR 1M, 3M или 6M.

В сумме это приблизительно 3,14 млн договоров.

При этом важно понимать, что речь идёт именно о договорах, а не о количестве отдельных людей. Один человек теоретически может иметь более одного кредитного обязательства.

Более свежие данные, которые приводились представителями банковского рынка за конец 2025 года, указывают на ещё больший общий портфель договоров с WIBOR, если учитывать и другие виды кредитных продуктов.

Станет ли ипотека с POLSTR дешевле

POLSTR не означает автоматически более дешёвый кредит. Это один из самых важных моментов реформы.

Размер ежемесячного платежа зависит не только от референсного показателя. На него также влияют:

• маржа банка;
• остаток задолженности;
• срок кредита;
• тип процентной ставки;
• будущие решения по процентным ставкам в Польше.

Есть и ещё одна особенность. Если рынок ожидает снижение процентных ставок, WIBOR может начать реагировать на эти ожидания заранее. POLSTR, основанный на уже состоявшихся операциях, отражает изменения постепенно.

При ожидании повышения ставок эта особенность также может работать в другую сторону.

Поэтому утверждение, что «POLSTR всегда выгоднее WIBOR», было бы неправильным. Для конкретного заёмщика выгодность перехода будет зависеть от предложения банка в момент подписания анекса.

Что делать, если банк пришлёт предложение перейти на POLSTR

Если банк предложит изменить старую ипотеку с WIBOR на POLSTR, не стоит принимать решение только из-за того, что POLSTR является новым показателем.

Перед подписанием анекса желательно сравнить несколько параметров:

• текущую процентную ставку по кредиту;
• новую ставку после перехода на POLSTR;
• размер маржи банка;
• размер ежемесячного платежа до и после изменения;
• общую прогнозируемую стоимость кредита;
• вариант с периодически фиксированной ставкой;
• условия возвращения к переменной ставке в будущем.

Полезно попросить банк предоставить расчёты в злотых, а не ограничиваться сравнением процентов. Даже небольшая разница в ставке при крупной ипотеке и длительном сроке может повлиять на общую сумму выплат.

Сам факт того, что банк предлагает новый договор или анекс, не означает, что новый вариант обязательно выгоднее действующего.

Когда WIBOR окончательно исчезнет в Польше

Переход не произойдёт за один день. Для наиболее распространённых ставок WIBOR 1M, WIBOR 3M и WIBOR 6M последним днём расчёта должен стать 31 декабря 2036 года.

Полное прекращение их расчёта запланировано на 1 января 2037 года.

Такой длительный переходный период нужен для того, чтобы значительная часть уже существующих кредитов и других финансовых договоров успела закончиться естественным образом.

Поэтому две даты не следует путать:

• 1 января 2027 года — WIBOR перестают использовать в новых договорах;
• 1 января 2037 года — планируется окончательное прекращение расчёта основных ставок WIBOR.

Что важно запомнить заёмщикам

Реформа WIBOR действительно входит в решающую фазу, однако владельцам действующей ипотеки не нужно срочно обращаться в банк или менять договор.

С 2027 года основные изменения в первую очередь коснутся новых кредитов. Действующие договоры на WIBOR смогут продолжить работу в переходный период.

Одновременно власти хотят дать владельцам старых кредитов возможность добровольно перейти на другую модель расчёта процентов. Если соответствующие нормы будут приняты в предложенном виде, клиент сможет сравнить предложение банка и самостоятельно решить, стоит ли менять действующий договор.

Главное правило простое: при выборе между WIBOR, POLSTR и фиксированной ставкой нужно смотреть не на название показателя, а на итоговую процентную ставку, маржу банка, ежемесячный платёж и общую стоимость кредита.

Источник: официальная информация Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) об актуальной дорожной карте реформы процентных индексов в Польше — knf.gov.pl.